汽車電子元器件用膠種類與車身用結(jié)構(gòu)膠不同，國際品牌如回天,、富樂等為主流,，智能駕駛中控內(nèi)部常用LOCA膠，傳統(tǒng)小屏使用OCA光學(xué)膠帶,，中控儀表粘接使用結(jié)構(gòu)膠,，無人中控及SU2D的PCB板芯片需使用3-4瓦導(dǎo)熱系數(shù)膠水。

【1】汽車電子元器件用膠與車身用結(jié)構(gòu)膠不同,；車身結(jié)構(gòu)膠,、電池用膠以及汽車電子用膠為回天、富樂等國際品牌,，國產(chǎn)品牌僅針對(duì)單一領(lǐng)域如導(dǎo)熱,，差異性較大。

【2】汽車電子根據(jù)應(yīng)用場景可分為智能座艙、SUD以及智能輔助駕駛,；智能座艙包括中控儀表,；智能輔助駕駛?cè)鐢z像頭及中央控制器CCU，自動(dòng)駕駛分5個(gè)域,，如車身域及自動(dòng)駕駛域,，智能駕駛包括傳統(tǒng)控制器EA system、發(fā)動(dòng)機(jī)底盤控制器及小型傳感器,。

【3】智能駕駛中控內(nèi)部為工業(yè)貼合,，通常使用LOCA膠，傳統(tǒng)小屏使用OCA光學(xué)膠帶如3M,，屏幕變大時(shí)OCA無法滿足需求,，將使用OCR如瓦克、邁圖及杜邦等,。

【4】中控儀表粘接如蓋板與模組粘接使用結(jié)構(gòu)膠,，其為臺(tái)面粘接，需要使用雙組份硅膠與改性硅烷,，原因?yàn)檎婵諆x表盤的溫度較高,，為95℃。

【5】POR可應(yīng)用于防塵罩粘接與內(nèi)部曲面鏡的粘接,。

【6】無人中控及SU2D的PCB板芯片散熱較大,，其需3-4瓦導(dǎo)熱系數(shù)膠水。PCB板導(dǎo)熱使用導(dǎo)熱填縫膠,，硅膠及非硅皆有,，如改性硅烷及聚氨酯，硅膠為主流,。選膠時(shí)需考慮導(dǎo)熱系數(shù),，若硅膠揮發(fā)影響元器件功能需使用非硅膠水。硅膠達(dá)到一定揮發(fā)量會(huì)影響導(dǎo)通,。

導(dǎo)熱膠是汽車電子領(lǐng)域中的重要膠粘劑,，大部分為填料，樹脂較少,，國產(chǎn)廠家價(jià)格較便宜,。目前邁圖導(dǎo)熱膠價(jià)格較低為100元/公斤。導(dǎo)熱膠用量與整車運(yùn)算有關(guān),，運(yùn)算越大導(dǎo)熱要求越高,，PCB板硅膠3-4瓦導(dǎo)熱膠價(jià)格為100-300元/公斤。隨著市場對(duì)高算力車的需求增大,，PCB板導(dǎo)熱膠用量上漲,，未來導(dǎo)熱膠價(jià)格將降低至100-200元/公斤，正常毛利率為30%。

【1】導(dǎo)熱膠大部分為填料,，樹脂較少,，原因?yàn)樘盍峡纱蠓档统杀尽a(chǎn)廠家價(jià)格較便宜,，國際品牌價(jià)格較高,。目前邁圖導(dǎo)熱膠價(jià)格較低為100元/公斤。廠商在選擇膠水時(shí)需考慮成本與耐溫問題,，改性硅烷耐溫度為100℃,，硅膠耐熱溫度為200℃。

【2】導(dǎo)熱膠用量與整車運(yùn)算相關(guān),，運(yùn)算越大導(dǎo)熱要求越高,。傳統(tǒng)車輛無自動(dòng)駕駛僅具有輔助駕駛，傳統(tǒng)小控制器單元需點(diǎn)導(dǎo)熱膠,。導(dǎo)熱膠可滿足智能駕駛模塊3-4瓦熱量,。長城汽車價(jià)格與蔚來汽車不同,，自動(dòng)駕駛應(yīng)用點(diǎn)與其相同,，導(dǎo)熱膠用量相同。蔚來自動(dòng)駕駛使用英偉達(dá)芯片,，高通芯片主要應(yīng)用在智能座艙,。

【3】PCB板硅膠3-4瓦導(dǎo)熱膠價(jià)格為100-300元/公斤，4-5年前價(jià)格為400-500元/公斤,，可提供該技術(shù)廠商僅有貝格斯,。價(jià)格與導(dǎo)熱系數(shù)相關(guān)，不同品牌定價(jià)策略不同,。隨著市場對(duì)高算力車的需求增大,，PCB板導(dǎo)熱膠用量上漲。價(jià)格較高的導(dǎo)熱膠產(chǎn)品具備技術(shù)優(yōu)勢與商務(wù)關(guān)系,，該產(chǎn)品穩(wěn)定性更高,，其已被Tier1用戶認(rèn)證通過，且有成功案例背書,。國產(chǎn)導(dǎo)熱膠有1,000+個(gè)品牌,，進(jìn)口膠后續(xù)會(huì)被國產(chǎn)膠水取代。

【4】電池包粘接使用聚氨酯體系,，其溫度為<80℃,，聚氨酯強(qiáng)度較高且韌性較好。蔚來4個(gè)英偉達(dá)芯片及Memory皆需點(diǎn)導(dǎo)熱膠,，其用量較大,。蔚來ES8用量為20+克。

【5】PCB板導(dǎo)熱膠有向更高瓦數(shù)發(fā)展趨勢，發(fā)熱量較高的激光雷達(dá)在未來散熱要求為6+瓦,。智能座艙P(yáng)CB板的散熱要求為3瓦,。目前國外硅膠原材料廠商價(jià)格已降低，國產(chǎn)品牌后續(xù)產(chǎn)品穩(wěn)定性較好,，市場推廣較為容易,，國產(chǎn)產(chǎn)品的市場價(jià)格將逐步下降。

【6】汽車電子毛利率平均為40-50%+,，新能源汽車毛利率為20%,。導(dǎo)熱膠占膠粘劑市場銷售額的50%，內(nèi)部為填料的導(dǎo)熱膠較多,。未來導(dǎo)熱膠價(jià)格將降低至100-200元/公斤,，正常毛利率為30%。

【7】2020年新能源汽車開始起步,，導(dǎo)熱膠頭部廠商為貝格斯與萊爾德,，兩者市場份額共計(jì)50%+。隨著芯片數(shù)量增多,，用膠量將持續(xù)上升,。主機(jī)廠采購PCB板導(dǎo)熱膠可直接選購標(biāo)品，前期EMS廠商決定使用種類,，主機(jī)廠有經(jīng)驗(yàn)積累后主導(dǎo)產(chǎn)品制定,，配方無需改變。

【8】未來導(dǎo)熱膠價(jià)格將降低至100-200元/公斤,，正常毛利率為30%,。汽車電子領(lǐng)域難以通過走量降低毛利率。隨著市場對(duì)高算力車的需求增大,，PCB板導(dǎo)熱膠用量上漲,。國產(chǎn)導(dǎo)熱膠有1,000+個(gè)品牌，進(jìn)口膠后續(xù)會(huì)被國產(chǎn)膠水取代,。

【1】粘接通常使用硅膠、改性硅烷及POR熱熔膠,；POR主樹脂為反應(yīng)型聚氨酯,；防塵罩與曲面鏡粘接主要使用POR熱熔膠及硅膠,。

【2】不同車型抬頭顯示系統(tǒng)（HUD）發(fā)熱不同，用量較少通常為2-3克,，該用量無提升空間,；HUD使用硅膠目前價(jià)格為300-400元/公斤，目前價(jià)格無明顯變化,，市場內(nèi)供應(yīng)商以頭部供應(yīng)商為主,，該市場較小。

【3】各廠商基材存在不同,，用戶需根據(jù)基材選擇用膠類型,；當(dāng)前，發(fā)熱量較高的HUD市場中使用硅膠的趨勢暫無,；聚氨酯與POR價(jià)格在其他領(lǐng)域不同,，其傳統(tǒng)市場價(jià)格為<50元/公斤，電子市場價(jià)格相比較高,。

【4】中控儀表粘接使用膠水種類與應(yīng)用條件有關(guān),，<100℃改性硅烷皆可使用，溫度與顯示屏類型有關(guān),；膠水對(duì)設(shè)備有要求根據(jù)客戶加工工藝決定,，大客戶有能力做固定資產(chǎn)投資購買設(shè)備；雙組份硅膠與改性硅烷均可能被要求較短的可操作時(shí)間,。

【5】中控膠水用量為14-15克,，用量隨屏幕數(shù)量變化,，如理想汽車屏幕較多膠水用量較多,；硅膠價(jià)格為300-400元/公斤，原因?yàn)檎辰幽z中樹脂較多且填料較少,。

【6】在2020年,，車輛具備中控儀表盤，彼時(shí)無HUD,；2020年數(shù)字儀表盤較少,，彼時(shí)特斯拉與比亞迪等具備數(shù)字儀表盤，硅膠價(jià)格無變化原因?yàn)榻Y(jié)構(gòu)膠用量較少,。

【7】若黑框達(dá)到4-5毫米,，用膠量為當(dāng)前用量的2-3倍，當(dāng)前黑框?qū)挾葹?-3毫米,。

【8】中控儀表粘接使用的膠水為硅膠與改性硅烷,，不同儀表盤應(yīng)用的膠水與應(yīng)用條件及應(yīng)用工藝有關(guān)，若頭部客戶制成要求較高,，漢高將推薦較好膠水產(chǎn)品,。

【1】智能輔助駕駛中攝像頭主要使用AA膠,，該膠水為UV熱固雙固化,；AA膠主要為環(huán)氧樹脂，原因?yàn)锳A膠需實(shí)現(xiàn)低收縮,、低膨脹系數(shù)及高記憶,，德路市場占有率為70-80%，其具有技術(shù)優(yōu)勢且推出較早,；消費(fèi)電子中的膠水不可使用在汽車領(lǐng)域,，消費(fèi)電子應(yīng)用溫度要求較低，膠水耐溫性要求存在不同,。

【2】攝像頭使用Underfill做底部填充,，主要使用純熱固環(huán)氧材料，用量為40-50毫克,；47-48克Underfill的價(jià)格為700-800元,，Underfill具有技術(shù)優(yōu)勢，毛利率為60%,，2022-2027年內(nèi)國產(chǎn)廠商進(jìn)入該市場,，此后毛利將達(dá)到40-50%；各家廠商Underfill的用量不同,，同一款標(biāo)品可供多廠商使用,；Underfill研發(fā)新產(chǎn)品周期較長，國內(nèi)廠商較難研發(fā),，原因?yàn)樵牧现袠渲c填料技術(shù)掌握在國外廠商中,，國內(nèi)廠家較難以較低價(jià)格獲取原材料；目前國內(nèi)廠商嘗試在消費(fèi)電子領(lǐng)域制作Underfill,，暫未進(jìn)入汽車領(lǐng)域,，原因?yàn)槠湟筝^高。

【3】PCB板固定電磁屏蔽使用膠水,，其用量較少,；泡棉或橡膠圈粘接成本較高,，部分客戶直接使用金屬粘接；環(huán)氧UV無Underfill的毛利率為50%,。

【4】激光雷達(dá)通常使用硅膠,，激光雷達(dá)的光學(xué)窗口粘接以使用硅膠為主；另一應(yīng)用點(diǎn)為發(fā)射機(jī),，激光雷達(dá)技術(shù)路線較復(fù)雜,，禾賽、RoboSense（速騰聚創(chuàng)）及大象技術(shù)路線差異較大,，結(jié)構(gòu)差異較大,，用膠點(diǎn)不同，用膠量差異大,，上述公司皆使用AA膠,；速騰聚創(chuàng)結(jié)構(gòu)使用AA膠最多，5組激光發(fā)熱器,、結(jié)構(gòu)器固定以及其他透鏡棱鏡粘接皆使用AA膠,，膠用量無提升空間，拆解報(bào)告為中信出具,。

【5】激光雷達(dá)目前為半固態(tài),，未來將使用6+瓦膠水，未來技術(shù)路線為全固態(tài)無旋轉(zhuǎn)機(jī)械結(jié)構(gòu),；全固態(tài)要求發(fā)射器可進(jìn)行連續(xù)拍照且可接受有較大熱量散發(fā),；若產(chǎn)品無法散熱，其性能將受影響,，且需要6+瓦膠水,；膠水用量不提升，價(jià)格將提升,；全固態(tài)flash在2022-2025年內(nèi)將量產(chǎn)上市,，目前半固態(tài)3-4瓦膠水可滿足用戶需求,。

【6】OPI目前為初期研發(fā)階段,，暫時(shí)不滿足車輛的位移要求，2030年后技術(shù)將成熟,。

【7】激光雷達(dá)中另一用膠點(diǎn)為透鏡處,，其要求存在不同，透鏡處粘膠要求為低模量,，原因?yàn)槠錇楣鈱W(xué)玻璃,，對(duì)應(yīng)用較敏感；若攝像頭的AA膠模量較高,，透鏡將在沖擊過程中被拉破,，新產(chǎn)品開發(fā)趨勢為低模量AA膠的使用,。

【8】環(huán)氧膠水用量不會(huì)提升，其價(jià)格較為平穩(wěn),，市場中環(huán)氧膠水產(chǎn)品主要為國際品牌,；AA膠用量<1克，其價(jià)格為2美元/克,，該價(jià)格相對(duì)較高,。

【1】芯片密封膠水主要使用硅膠，道康寧價(jià)格較低,，其余品牌價(jià)格較高,。硅膠市場濕固化為主，能夠熱固化價(jià)格將顯著提升,。熱固化手段下,，15-30分鐘固化比例為90%+，濕固化需1-7天,，最長為14-21天,。主機(jī)廠使用濕固化較多。密封膠使用成熟產(chǎn)品,，其價(jià)格較穩(wěn)定,，2022年原材料上漲可能帶來價(jià)格上升。新能源汽車發(fā)展ECU數(shù)量減少,，用膠量下降,。ECU主要為密封及導(dǎo)熱膠，Underfill主要用在智能駕駛控制器,。

【2】傳統(tǒng)汽車ECU（汽車的電子控制器單元）為100+個(gè),，每個(gè)ECU用膠量為2克；新能源車ECU比傳統(tǒng)汽車少,，每個(gè)ECU用膠量相同,。座艙域與智能駕駛域的ECU尺寸較大，其余部分用膠量較小,。尺寸增大,，結(jié)構(gòu)用膠量可能降低。

【3】傳感器主要使用密封環(huán)氧膠與硅膠,，該膠水將元器件包裹,，可起到包裹防油防潮作用，小型傳感器用量為5-10克,。若客戶對(duì)傳感器外封膠無耐油需求,，國產(chǎn)廠家可制作外封膠，若用戶需要外封膠可適應(yīng)耐高溫耐油場景,，該產(chǎn)品需進(jìn)口,。耐高溫耐油環(huán)氧膠水價(jià)格為100-300+元/公斤，該價(jià)格根據(jù)耐溫與膨脹系數(shù)決定,，價(jià)格由根據(jù)耐溫及膨脹系數(shù)決定,。硅膠耐油性能較差。

【4】傳感器可分為位置傳感器,、速度傳感器,、壓力傳感器及溫度傳感器。位置傳感器根據(jù)類型用量不同,，電機(jī)的位置傳感器用膠量為100-200克,。

【5】若客戶對(duì)傳感器外封膠無耐油需求，國產(chǎn)廠家可制作外封膠,，若用戶需要外封膠可適應(yīng)耐高溫耐油場景，該產(chǎn)品需進(jìn)口,。耐高溫耐油外封膠價(jià)格比普通膠水價(jià)格高,，耐油膠通常用在電子相關(guān)發(fā)動(dòng)機(jī)周圍，溫度為150℃,。耐高溫耐油環(huán)氧膠水價(jià)格為100-300+元/公斤，該價(jià)格根據(jù)耐溫與膨脹系數(shù)決定,。

【6】硅膠耐油性能較差，信越氟硅耐油性能較好,，成本價(jià)格為7,000-8,000元/公斤，該價(jià)格較高,。聚氨酯價(jià)格為<30元/公斤,，測壓傳感器外封膠水為70-80元,，在不同應(yīng)用場景下，該外封膠價(jià)格不同,。薄膜電容外封日系價(jià)格為30元/公斤，該產(chǎn)品價(jià)格較低且性能較好,，其較難進(jìn)入市場,。

【7】傳感器主要使用密封環(huán)氧膠與硅膠，該膠水將元器件包裹,，可起到防油防潮作用,，小型傳感器用量為5-10克。激光雷達(dá)為傳感器,，其形態(tài)不同下用膠量存在不同,，指揮軸為100-200克。外封膠為成熟產(chǎn)品,，特殊場景下的外封膠會(huì)出現(xiàn)新產(chǎn)品,，若廠商存在新需求，如廠商要求外封膠需具備耐油性能,，生廠商可針對(duì)需求進(jìn)行定制,。

【8】芯片密封膠水主要使用硅膠，道康寧價(jià)格較低,，其余品牌價(jià)格較高,。濕固化為主，熱固化價(jià)格顯著提升,。ECU數(shù)量減少,，用膠量下降。傳感器用密封環(huán)氧膠與硅膠,，可防油防潮,，用量為5-10克。耐高溫耐油外封膠價(jià)格較高,，硅膠耐油性能較差,。