電視顯示面板需求主要來自兩個(gè)方面：首次購機(jī)和換機(jī)周期,。首次購買形成的需求主要來自新興國家，例如印度,、南美和非洲等,，這些國家和地區(qū)人們的生活逐漸改善，對(duì)于電視的需求也出現(xiàn)增長,。另一方面,，換機(jī)周期則涉及到了淘汰幾年前購買的舊電視，購買更新,、更好以及更大的新電視,。電視機(jī)汰舊購新的間隔，在電視顯示面板行業(yè)稱為換機(jī)周期,。在過去 20 年里,，無論是首次購買還是換機(jī)周期，都對(duì)電視顯示面板出貨量有推高作用,，助力面板出貨量從每年 1000 萬片增長到了如今的每年超過 2.5 億片,。

不過，近幾年由于新冠疫情及后疫情時(shí)期的影響,，電視顯示面板需求出現(xiàn)了大幅波動(dòng),。在疫情高峰期時(shí)，無論以片數(shù)計(jì)還是以面積計(jì),，需求均呈現(xiàn)飆升,。但是，當(dāng)疫情逐漸緩解后,，無論從二者中哪個(gè)角度看,，均呈暴跌之勢(shì)。

電視顯示面板出貨量已經(jīng)連續(xù)四年（2019、2020,、2021 及 2022）下降,，而且以片數(shù)計(jì)的需求預(yù)計(jì)在 2023 年還將持續(xù)下降勢(shì)頭，即便面板廠商追求的目標(biāo)僅僅是 2023 年電視顯示面板出貨量能夠略有增長,。

然而,，以面積計(jì)的電視顯示面板出貨量則在 2018、2019,、2020 及 2021 年保持了一直有所增長的趨勢(shì),，直至到 2022 年遇到了逆風(fēng),。今年,，以面積計(jì)的電視顯示面板出貨量出現(xiàn)了年同比 (YoY) 下降，這是自 2001 年以來第一次出現(xiàn)下降,。

Omdia 預(yù)計(jì) 2023 年將是需求回暖的一年,，而且市場(chǎng)需求的恢復(fù)將主要集中在大尺寸（50 英寸及以上）電視顯示面板領(lǐng)域,。這次復(fù)蘇的主要推動(dòng)力是新一輪的換機(jī)周期，以及液晶電視和OLED 電視,，尤其是大尺寸電視機(jī)零售價(jià)格的大幅度削減,。

這次復(fù)蘇及新一輪換機(jī)周期的關(guān)鍵將會(huì)是需求-價(jià)格彈性，尤其是能夠觸發(fā)新購和換機(jī)需求的低價(jià)大尺寸（50 英寸及以上）電視機(jī),。也就是說,，在 2018 -19年曾購買 32 英寸或 55 英寸電視機(jī)的消費(fèi)者，在 2023-24 年會(huì)因大尺寸電視機(jī)價(jià)格走低而選擇購買一臺(tái) 50 英寸或 65 英寸電視機(jī),。

圖 1 及圖 2 列出了一些搜索自 Amazon Prime Day 促銷活動(dòng)的低價(jià)電視,。

圖 1：Amazon Prime Day 2022 電視促銷（2022 年 7 月）

來源：Omdia

盡管市場(chǎng)對(duì)電視顯示面板的需求從數(shù)量角度看需求有所下降，但從加權(quán)計(jì)算平均尺寸角度看,，需求則在繼續(xù)增長,，這也使得電視顯示面板出貨面積呈現(xiàn)增長態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)到2024年出貨面積將達(dá)到 2 億平方米,。

首先讓我們看一下以片數(shù)計(jì)的電視顯示面板數(shù)據(jù),。

圖 3：2001-24 年換機(jī)周期帶動(dòng)的以片數(shù)計(jì)的液晶電視和 OLED 電視顯示面板數(shù)據(jù)（百萬片）

來源：Omdia

從片數(shù)角度看，我們可以看到過去 20 多年（自 2001 年）的電視顯示面板出貨量逐年增長,，至 2018-19 年已達(dá)到每年 2.8 億片,，而這也是片數(shù)出貨量的巔峰。自 2019 年起,，由于市場(chǎng)逐漸飽和,，和一些短期意外影響，例如新冠疫情,、全球封城以及能源和食品通脹等因素,，電視顯示面板片數(shù)出貨量開始出現(xiàn)下跌。2022 年，我們預(yù)計(jì)將看到電視顯示面板出貨量將會(huì)下降至 2.6億片,，不過從 2023 年開始,，得益于新一輪的換機(jī)周期，出貨量將會(huì)逐漸恢復(fù),。

在片數(shù)出貨量方面，我們將會(huì)看到由于換機(jī)周期和新購需求而使得片數(shù)出貨量出現(xiàn)增長,。也就是說,，2006 年購買的電視，到了2013 年就需要汰舊換新了,；而新購入的電視,，通常款式更新,、尺寸更大,，有更大的顯示面積，畫面效果也更加出色,。類似這樣的換機(jī)周期對(duì)于電視顯示面板片數(shù)出貨量來說是一大關(guān)鍵助力,。此外在一些新興國家和地區(qū)，例如印度,、非洲以及南美,，首次購機(jī)需求也有助于推動(dòng)出貨量的增長。換機(jī)周期一直都是每六到七年一個(gè)周期,，直到新冠疫情爆發(fā)改變了所有事情,。

由于疫情及因此帶來的居家經(jīng)濟(jì)熱潮，我們看到電視顯示面板需求因此而有所拉升,。其中來自電視方面的需求,，本應(yīng)出現(xiàn)在 2023-24 年，因?yàn)榇藭r(shí)的電視機(jī)基本上大多是 2018-19 年購買的,。消費(fèi)者比預(yù)期更早更換了他們的電視,，這是因?yàn)槿藗冊(cè)谛鹿谝咔榉獬瞧陂g不得不待在家中。由于疫情封城和居家經(jīng)濟(jì)熱潮,，本應(yīng)出現(xiàn)在 2023–24 年的需求在 2021 年提前得以釋放,，這是 2021 年需求如此強(qiáng)勁、顯示面板供貨出現(xiàn)短缺的原因所在,。新冠疫情來襲時(shí),，從片數(shù)角度看的換機(jī)周期從原來的 6–7 年縮短到了 4–5 年。不過,，從 2021 年的實(shí)際情況來看,，以片數(shù)計(jì)的需求并不強(qiáng)勁，表現(xiàn)強(qiáng)勁的是以面積計(jì)的需求。

下圖給出了以面積計(jì)的電視顯示面板數(shù)據(jù)：

來源：Omdia

與以片數(shù)計(jì)的數(shù)據(jù)一樣,，過去 20 年來,，以面積計(jì)的電視顯示面板出貨量每四到五年就會(huì)出現(xiàn) 4000 萬平方米的增長；以面積計(jì)的換機(jī)周期表現(xiàn)要比以片數(shù)計(jì)的換機(jī)周期表現(xiàn)更加強(qiáng)勁,，這是因?yàn)橐悦娣e計(jì)的換機(jī)周期更短（僅 4-5 年,，而非 6-7 年）。2007 年,，電視顯示面板出貨量便已達(dá)到了 4000 萬平方米,，2012 年則達(dá)到了 8000 萬平方米，2015 年進(jìn)一步增長到 1.2 億平方米,，到了 2018 年,，則是達(dá)到了 1.6 億平方米。

在 2018–19 年,，以片數(shù)計(jì)的出貨量就已達(dá)到巔峰,，并在之后的 2020–21 年開始下降。但是,，在 2018–21 年期間,，以面積計(jì)的出貨量則繼續(xù)保持了增長勢(shì)頭。這意味著無論從供應(yīng)側(cè)還是從需求側(cè),，大尺寸（50 到 75 英寸）的增長要遠(yuǎn)比小尺寸（32 到 43 英寸）更為強(qiáng)勁,，即便在新冠疫情期間也是如此。

在 2022 年,，由于需求走弱,，以面積計(jì)的電視顯示面板出貨量也首次出現(xiàn)了下滑。此外,，電視顯示面板的價(jià)格也跌倒了歷史谷底,；同時(shí)，電視機(jī)零售價(jià)格,，尤其是 55 和 65 英寸大尺寸電視的零售價(jià)格也跌倒了歷史新低,。

隨著 2023 年市場(chǎng)逐漸復(fù)蘇，換機(jī)周期將再度來臨,，這一次,，大尺寸的角色將更為重要。例如,，消費(fèi)者將會(huì)購買 65 英寸的新電視來換下 2018-19 年或更早之前購買的 50 英寸舊電視,，或購買 50 英寸新電視來淘汰 43 英寸舊電視，或購買 40 英寸新電視來取代 32 英寸舊電視,，以此類推,。與此同時(shí),，面板廠商已經(jīng)將其生產(chǎn)策略重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到大尺寸（50 英寸及以上）面板之上，不再以小尺寸（43 英寸及以下）面板為主,。小尺寸面板的供貨將逐漸消失,。

即將復(fù)蘇的面板面積換機(jī)周期將推動(dòng)電視顯示面板出貨量從 2019 年的 1.6 億平方米增長至 2024 年的 2 億平方米。我們所假設(shè)的每四到五年增長 4000 萬平方米的場(chǎng)景將再次發(fā)生,。因此,，從面積角度看的換機(jī)周期將保持為每四到五年一個(gè)周期。