本文是關于聚酰亞胺薄膜(PI膜)的文章第二部分,，看此文章之前,，建議您先看第一部分的內(nèi)容“關于聚酰亞胺薄膜(PI膜)，看這篇文章就夠了（一）”

一,、聚酰亞胺薄膜(PI膜)行業(yè)競爭格局分析

1,、市場規(guī)模

全球聚酰亞胺薄膜(PI膜)市場規(guī)模

全球聚酰亞胺薄膜市場規(guī)模不斷擴大,，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2017年全球PI薄膜市場規(guī)模為15.1億美元,，2019年達到18億美元,，2020年為20.5億美元。2021年全球聚酰亞胺薄膜市場規(guī)模約為22億美元,，至2022年全球PI薄膜市場總規(guī)?？蛇_24.5億美元。

隨著5G通信,、物聯(lián)網(wǎng)等技術的發(fā)展驅(qū)動消費電子產(chǎn)品升級,，對材料的散熱性能、介電性能等要求越來越高,，而曲面屏,、折疊屏等柔性顯示技術的快速發(fā)展等均將在未來加速PI市場的發(fā)展。GrandView預計到2025年全球PI薄膜市場將增長至31億美元,。

國內(nèi)聚酰亞胺薄膜(PI膜)市場規(guī)模

根據(jù)市場調(diào)研在線網(wǎng)發(fā)布的2023-2029年中國PI膜行業(yè)市場調(diào)查研究及發(fā)展前景規(guī)劃報告數(shù)據(jù),，2016年中國PI膜行業(yè)市場規(guī)模約為25億元，2017年上升至30億元,，2018年達到35億元,，2019年達到40億元，2020年突破50億元,，2021年達到60億元,；2022年國內(nèi)PI薄膜市場總規(guī)模達72.4億元，其中,，電子級PI薄膜26.3億元,，特種級PI薄膜26.9億元，導熱級PI薄膜9.5億元,，電工級PI薄膜9.7億元,。2023年預計80億元,，2024年預計90億元,，2025年達到100億元，2026年達到110億元,。

在2018年PCB全球產(chǎn)值分布中,，日本企業(yè)占比為37%，位居第一,，中國大陸廠商的占比僅為16%,，位居第四；而在2021年的PCB產(chǎn)值分布中,，中國臺灣以32.8%的占比位居第一,，中國大陸的占比上升至31.3%,，排名第二，日本的產(chǎn)值占比下降至17.2%,，降幅超過50%,。近年來以日企為代表的海外PCB廠商擴產(chǎn)意愿較弱并逐步退出，而中國大陸積極承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移,，PCB產(chǎn)值及其在全球的占比快速提升,。

2、國內(nèi)市場格局

在市場競爭方面,，我國聚酰亞胺行業(yè)起步時間較晚,，與杜邦公司、鐘淵化學工業(yè)株式會社等企業(yè)相比存在較大的技術,、產(chǎn)品等差距,，尤其是在高端產(chǎn)品及大類別基本被國外企業(yè)壟斷。但目前國內(nèi)企業(yè)以生產(chǎn)電工級聚酰亞胺薄膜為主,，少數(shù)企業(yè)能生產(chǎn)高性能的電子級聚酰亞胺薄膜,。近年來，國內(nèi)專業(yè)制造商加速發(fā)展,，國產(chǎn)化PI薄膜逐漸實現(xiàn)進口替代,，其中，深圳瑞華泰薄膜科技股份有限公司產(chǎn)品銷量的全球市場占比約6%,，標志國產(chǎn)PI薄膜廠商正式跨入全球競爭行列,。

以下為增量市場的證明過程：

2022年國內(nèi)各類下游需求中，電子級PI薄膜占比最高,，約占38%,，第二是特種級PI薄膜，約占36%,，導熱級和電工級分別占總需求的14%和12%,。

1）電子級：撓性覆銅板（FCCL）市場規(guī)模逐步擴大，帶動電子級PI薄膜需求量持續(xù)增長,。全球FCCL市場規(guī)模由2014年的26.4億美元增長至2019年的44.8億美元,，2018年全球FCCL用PI膜的需求量達到13750噸，中國的FCCL用PI膜需求量達到4500噸,，是PI膜最主要的應用領域,。作為FCCL的主要原材料，電子級PI薄膜需求隨FCCL同步增長,，2019年全球FCCL產(chǎn)業(yè)PI薄膜需求量達14877.5噸,，國內(nèi)需求量4869.0噸，增長率均為8%,。從FPC產(chǎn)值看,，2014-2020年國內(nèi)FPC產(chǎn)值從290.7億元增長至526.0億元,，復合增長率10.4%。近年來FPC需求增速有所放緩,，但下游新型電子產(chǎn)品的發(fā)展將為FPC行業(yè)注入新的增長動力,，2021年FPC產(chǎn)值可增長至544.4億元，從而促進電子級PI薄膜市場持續(xù)擴容,。

2）特種級：隨著OLED取代LCD成為顯示行業(yè)趨勢,，顯示面板正沿著曲面→可折疊→可卷曲的方向前進。為了實現(xiàn)柔性可折疊,，現(xiàn)有顯示屏中的剛性材料要逐步替代為柔性材料,。PI材料以其優(yōu)良的耐高溫特性、力學性能及耐化學穩(wěn)定性,，是最佳的應用方案,。CPI（透明PI）主要應用蓋板材料和觸控材料。在航空航天領域,，PI薄膜因其優(yōu)異的耐候性和耐輻射性而被用作火箭防護材料,，自2015年起得益于政策扶持與民營企業(yè)發(fā)展，國內(nèi)運載火箭發(fā)射數(shù)量逐步增多,，發(fā)射收入增長迅速,，2019年商業(yè)航天全產(chǎn)業(yè)鏈市場規(guī)模突破8000億元，復合增長率達22.1%,。由于單發(fā)運載火箭原材料成本可占總成本的35%,，原材料國產(chǎn)化勢必大幅降低制造成本，從而推進特種級PI薄膜增長,，尤其是TPI（熱塑性）,。在柔性屏幕領域，柔性CPI薄膜是大多數(shù)折疊手機生產(chǎn)商所采用的屏幕蓋板材料,。隨著柔性顯示的不斷商用化,，折疊手機逐漸成為手機新形態(tài)，根據(jù)相關預測,，2024年全球折疊手機出貨量將達4530萬部,，國內(nèi)出貨量達1320萬部，而柔性蓋板作為折疊手機的核心部件,，將推動特種級PI薄膜持續(xù)增長,。

3）導熱級：隨著消費級電子產(chǎn)品向智能化和多功能化發(fā)展，電子產(chǎn)品內(nèi)部高頻率,、高功耗的零部件在具有高性能的同時也釋放了大量的熱量，由于導熱石墨具有易加工且,、高穩(wěn)定性的特點,，導熱石墨膜逐漸成為智能手機,、超薄筆記本電腦、平板電腦和LED電視等消費電子產(chǎn)品的主流散熱材料,。5G手機與5G基站功率大幅提升,、5G手機芯片功耗提升造成發(fā)熱量大幅提升，帶動了對導熱材料需求的增加,。近年來,，國內(nèi)導熱界面材料市場規(guī)模逐步擴大，從2014年的6.6億元增長至2020年的12.7億元,，5G技術的驅(qū)動下,，電子產(chǎn)品功耗增加，以熱控PI膜為原料的高導熱石墨膜需求提升,。

4）電工級：電工PI薄膜由于耐電暈,、高絕緣等特性，常用于變頻電機,、發(fā)電機等高級絕緣系統(tǒng),，目前主要應用于高速軌道交通、風力發(fā)電,、新能源汽車等領域,。電工PI薄膜主要用于變頻電機、發(fā)電機等高等級絕緣系統(tǒng),，最終應用于風力發(fā)電,、高速軌道交通等領域。在風力發(fā)電行業(yè),，中國是全球最大的風電發(fā)展市場,，截至2020年底，國內(nèi)風力發(fā)電累計裝機容量達到282GW,，累計裝機容量全球占比36%,。在倡導新能源的背景下，隨著風電產(chǎn)業(yè)鏈的國產(chǎn)化,，電工PI薄膜將具備更廣闊的市場前景,。在高速軌道交通行業(yè)，中國高鐵運營里程全球排名第一,，占比超過60%,，截至2019年底，國內(nèi)高鐵運營里程數(shù)達到3.5萬公里,，動車組機車擁有量達到2.9萬輛,，2020年國內(nèi)高鐵里程將達到3.7萬公里，電工PI薄膜的市場規(guī)模將不斷擴大,。

數(shù)據(jù)來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

3,、國際市場格局

目前全球PI薄膜下游應用領域中,，撓性電路板FPC所占比例最大，約為48%,，其次包括航空航天材料和柔性顯示材料在內(nèi)的特種制品約占29%,，其余應用領域占23%。航空航天技術的發(fā)展和電子行業(yè)的增長推動了該行業(yè)的需求,，移動電話和柔性顯示器等消費電子產(chǎn)品的消費增加,，也對PI膜行業(yè)產(chǎn)生積極影響。

1）產(chǎn)能視角

國外巨頭占據(jù)市場主流,，國內(nèi)產(chǎn)能逐步跟進,。國內(nèi)PI薄膜起步較晚，產(chǎn)能,、工藝,、技術等多方面與國外巨頭均存在差距。從全球格局來看,，包括美國杜邦公司,、日本鐘淵化學工業(yè)株式會社、日本東麗株式會社,、日本宇部興產(chǎn)株式會社和韓國SKC Kolon PI公司在內(nèi)的美,、日、韓企業(yè)占據(jù)了整個行業(yè)近80%的產(chǎn)能,。

2）技術視角

CPI薄膜全球?qū)＠暾埩績H占全球PI薄膜專利申請量的9%左右,，我國專利申請量僅占2.6%左右，總體上CPI薄膜領域的專利技術儲備量偏低,。PI的核心技術被全球少數(shù)企業(yè)所掌握,，杜邦（Dupont）、日本宇部興產(chǎn)（Ube）,、鐘淵化學（Kaneka）,、日本三菱瓦斯MGC、韓國PI尖端素材（原 SKPI）為高端PI薄膜主要供應商,。

二,、部分國內(nèi)外聚酰亞胺薄膜(PI膜)企業(yè)分析

1、美國杜邦（Dupont）

美國杜邦公司是一家以科研為基礎的全球性企業(yè),，涉及業(yè)務包括食物與營養(yǎng),，保健，服裝,，家居及建筑,，電子和交通等生活領域。

1965年在俄亥俄州的塞克爾維尼建廠開始大規(guī)模生產(chǎn)，并登記商品名為Kapton,，Kapton薄膜有3種類型：H型,、F型,、V型,，到1980年，生產(chǎn)有3種型號20多種規(guī)格（7.5~125μm）,幅寬1500mm,。通過技術改進,，杜邦公司又于1984年推出3種改良型Kapton薄膜，分別為HN型,、FN型,、VN型，改良型聚酰亞胺薄膜在目前的生產(chǎn)中已占整個亞胺薄膜產(chǎn)量的85%,。杜邦2022年有6000噸以上的產(chǎn)能,，且很大一部分為蘋果公司的訂單。

杜邦公司2022年第四季度報表數(shù)據(jù)顯示,，公司Q4營收31億美元,，預期30.9億美元；凈利潤41.56億美元,，預期3.57億美元,。2022年全年凈銷售額為130億美元，同比增長4%,；來自持續(xù)經(jīng)營的凈利潤為10.6億美元,，每股盈利2.02美元。預計2023年第一季度凈銷售額約為29億美元,，調(diào)整后每股盈利0.8美元,。預計2023年凈銷售額約為123億-129億美元。

2,、日本宇部興產(chǎn)（Ube）

宇部工業(yè)株式會社創(chuàng)立于1897年,，公司總部在日本東京，目前宇部集團正在開發(fā)“化學”,、“建筑材料”和“機械”三項業(yè)務,，其中化學業(yè)務是宇部興產(chǎn)的核心業(yè)務，開發(fā)從基礎化學品到高性能產(chǎn)品和先進領域藥品的廣泛產(chǎn)品,。宇部興產(chǎn)除了宇部工廠外,，在日本千葉、堺,、伊佐（山口）,、神田（福岡）也設有生產(chǎn)基地。在海外，宇部興產(chǎn)在西班牙和泰國建立了己內(nèi)酰胺,、尼龍樹脂,、精細化學品等生產(chǎn)基地，活躍于全球市場,。

據(jù)官網(wǎng)顯示,，宇部興產(chǎn)2021財年（2020.4-2021.3）銷售額（包含子公司）實現(xiàn)6,138億日元；營業(yè)利潤（包含子公司）實現(xiàn)259億日元,。

聚酰亞胺薄膜,，Upilex最大寬度1016mm，Upirex聚酰亞胺薄膜系列有多種型號,，包括Upirex -S _,、Upirex -RN _、Upirex -VT _,、Upirex -NVT _,、Upirex -SGA _，可應用于柔性顯示板,、電路板各部分,、納米墨水、固化性樹脂等輸送薄膜,、膠膜基材,、熱壓脫模材料等多種用途。與Kapton相比,，UpilexS具有高耐熱性,、較好的尺寸穩(wěn)定性和低吸濕性。

此外,，宇部興產(chǎn)將擴產(chǎn)宇部化學工廠的聚酰亞胺單體（BPDA）,。該項目是為了應對液晶電視回路基板、智能手機用有機EL面板以及混合動力汽車和電動汽車等電氣部件不斷擴大的市場需求,，計劃于2023年下半年投產(chǎn),，產(chǎn)能將比目前水平提高60％。也就是說,，除了2019年開始實施的聚酰亞胺薄膜（品牌名稱：UPILEX）和聚酰亞胺漿料（品牌名稱：UPIA）的重啟增產(chǎn)外,，公司還將努力擴大向外部銷售市場提供聚酰亞胺原料的供應。

3,、日本鐘淵化工（Kaneka）

最早于1980年開始實驗室內(nèi)研究聚酰亞胺薄膜并成功開發(fā)出一種新型“均苯”型PI薄膜商品名為“Apical”,，1984年在日本志賀建立第一條APICAL聚酰亞胺薄膜生產(chǎn)線并于1985年開始量產(chǎn)，產(chǎn)品主要應用于FPCS,。1986年建立美國Allied-Signal銷售公司,；1988年開發(fā)出具有優(yōu)越尺寸穩(wěn)定性的APICALNPI型號,；1989年Kaneka/AlliedJV公司在美國建立（主要用于制造銷售）；1990年在美國成立Allied-APICAL公司并開始在美國德克薩斯州開始生產(chǎn)聚酰亞胺薄膜,；1993年APICAL聚酰亞胺薄膜獲得ISO9002證書APICALNPI型號獲得近畿化學協(xié)會獎,；1995年APICALAH型號生產(chǎn)厚度規(guī)格有175μm200μm225μm；1997年KanekaHigh-TechMaterials(KHM)建立2006年7月KHM成為鐘淵美國德克薩斯州公司分部,。

“Apical”系列PI產(chǎn)品主要應用于FPCS（柔性印刷電路板）電子材料衛(wèi)星超導設施絕緣涂層材料等方面,，是具有超耐熱性的高功能薄膜，也可用作飛機火車發(fā)動機的耐熱絕緣材料或攝像照相等小型產(chǎn)品的柔性印刷電路板的基板材料,。目前透明pi膜處于開發(fā)階段,。

4,、日本三菱瓦斯（MGC）

在超純電子級,、食品級雙氧水產(chǎn)品的生產(chǎn)工藝上具有世界領先優(yōu)勢，主要從事無機和有機化學產(chǎn)品,、石油化學產(chǎn)品 ,、肥料、農(nóng)藥,、飼料,、飼料添加劑合成樹脂、合成橡膠及其他高分子產(chǎn)品 ,、染料,、顏料、涂料,、粘結劑 等的生產(chǎn),、交易。

所生產(chǎn)的cpi（透明pi膜）,，滿足高耐熱,、高透明所需電子產(chǎn)品的需求，產(chǎn)品主要應用于軟性顯示器相關產(chǎn)品及光學原件,，是目前全球唯一有能力真正工業(yè)化生產(chǎn)透明PI薄膜的廠商,。

5、韓國科?。⊿KCKOLONPI）

由SKC與KOLON整合聚酰亞胺膠片事業(yè),，于2008年6月合資興建的公司。韓國SKC于2001年啟動聚酰亞胺薄膜的研發(fā),，2002年與KRICT(韓國研究化學技術研究所)參與政府的聚酰亞胺研發(fā)項目,；2003年建立第一條PI生產(chǎn)線；2004年PI薄膜生產(chǎn)線安裝調(diào)試并成功量產(chǎn),，成為韓國史上第一個制造亞胺薄膜的企業(yè),；2005年完成IN、IF型號開發(fā)。建立批量生產(chǎn)線并成功銷售SKC亞胺薄膜,；2006年完成IS型號開發(fā),。

2021年3月，在CPI薄膜上制備了柔性透明的硅氧碳（SiOC）硬化涂層,，開發(fā)出一種應用于可折疊顯示器的柔性透明蓋板材料,。成功實現(xiàn)了CPI透明薄膜的表面硬化層制備， SiOC/CPI薄膜具有出色的透明性,、柔韌性,、耐刮擦性和抗沖擊性等，有望作為透明蓋板材料應用于下一代柔性或可折疊顯示器中,。2021年4月,，韓國科隆工業(yè)宣布聯(lián)想推出的全球首款可折疊筆記本電腦聯(lián)想Thinkpad X1 Fold將使用科隆生產(chǎn)的透明PI膜作為蓋板玻璃。2021年5月,，宣布小米的首款可折疊手機“Mimix Fold”將使用科隆的無色聚酰亞胺（CPI）膜用作Mimix Fold可折疊手機的蓋板玻璃,。

SKC Kolon PI的第七條生產(chǎn)線將在2019年3月正式投產(chǎn)，這條新產(chǎn)線將為公司帶來600-700噸的年產(chǎn)能,，屆時SKCKolonPI的總產(chǎn)能將達到3300-3400噸/年以上,。

6、深圳瑞華泰（RAYITEK）

1）瑞華泰是國內(nèi)高性能PI薄膜的龍頭,。已成為全球高性能PI薄膜產(chǎn)品種類最豐富的供應商之一,，銷量全球占比約為6%，打破了杜邦等國外廠商對國內(nèi)高性能PI薄膜行業(yè)的技術封鎖與市場壟斷,，跨入全球競爭的行列,。

2）公司主要產(chǎn)品包括熱控PI薄膜、電子PI薄膜,、電工PI薄膜等,，廣泛應用于柔性線路板、消費電子,、高速軌道交通,、風力發(fā)電、5G通信,、柔性顯示,、航天航空等領域。終端客戶為西門子,、龐巴迪,、ABB、中國中車以及消費電子等領域企業(yè),。

現(xiàn)有項目：

1）產(chǎn)能方面：目前產(chǎn)能1000噸（2020年產(chǎn)能720噸,、2022年產(chǎn)量接近900噸）,，目前公司現(xiàn)存廠區(qū)位于深圳總部，另外正在建設的嘉興一期募投項目1600噸即將投產(chǎn),，保守明年能夠釋放400噸,，樂觀估計將放量800噸。重點布局了汽車電子,，尤其是電池相關的汽車電子放量會很快,。

2）另外，公司還布局了CPI產(chǎn)能500噸,，是折疊屏的核心材料,，目前全球只有韓國科隆工業(yè)具備大規(guī)模量產(chǎn)，單噸價格超過1000萬,，單噸毛利超過500萬元,。CPI是PI材料當中的性能天花板了，能把CPI材料搞出來,，那么其他牌號的PI膜就不在話下了,，華為等公司對公司的CPI材料抱有極高的期待。

7,、安徽國風塑業(yè)

主營業(yè)務：

塑膠建材及附件、塑料薄膜,、其他塑料制品,、非金屬新型材料及金屬制品的制造、安裝和銷售,；企業(yè)自產(chǎn)產(chǎn)品及相關技術出口（國家限定公司經(jīng)營或禁止出口商品除外）,；企業(yè)生產(chǎn)、科研所需的原材料,、儀器儀表,、機械設備、零配件及技術進口,。

融資情況：

安徽國風塑業(yè)股份有限公司成立于1998年9月23日,，同年11月19日在深圳證券交易所掛牌上市。2021年12月2條PI膜線已投產(chǎn),，電子級PI材料生產(chǎn)基地項目推進中,。2021年2月19日，國風塑業(yè)電子級聚酰亞胺材料生產(chǎn)基地投資建設合作項目在合肥市政務中心正式簽約,。根據(jù)協(xié)議,，國風塑業(yè)將在合肥新站高新區(qū)投資建設“電子級聚酰亞胺材料生產(chǎn)基地項目”。項目總投資約23.8億元人民幣,，占地約150畝,，主要從事平板顯示產(chǎn)業(yè)配套柔性電路板基材用聚酰亞胺薄膜,、漿料等新材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,。項目分兩期開展,，項目一期總投資約9億元，達產(chǎn)后預計年產(chǎn)900噸聚酰亞胺薄膜,，年產(chǎn)值約4億元,；項目二期總投資約14.8億元，達產(chǎn)后預計年產(chǎn)1300噸聚酰亞胺薄膜,、2000噸聚酰亞胺漿料,，年產(chǎn)值約12億元。

現(xiàn)有項目：

1）2021年2月19日,，國風塑業(yè)電子級聚酰亞胺材料生產(chǎn)基地投資建設合作項目在合肥市政務中心正式簽約,。根據(jù)協(xié)議，國風塑業(yè)將在合肥新站高新區(qū)投資建設“電子級聚酰亞胺材料生產(chǎn)基地項目”,。項目總投資約23.8億元人民幣,，占地約150畝，主要從事平板顯示產(chǎn)業(yè)配套柔性電路板基材用聚酰亞胺薄膜,、漿料等新材料的研發(fā),、生產(chǎn)和銷售。項目分兩期開展,，項目一期總投資約9億元,，達產(chǎn)后預計年產(chǎn)900噸聚酰亞胺薄膜，年產(chǎn)值約4億元,；項目二期總投資約14.8億元,，達產(chǎn)后預計年產(chǎn)1300噸聚酰亞胺薄膜、2000噸聚酰亞胺漿料,，年產(chǎn)值約12億元,。

2）2021年12月正在建設的兩條聚酰亞胺薄膜生產(chǎn)線已進入安裝調(diào)試階段，產(chǎn)品初步規(guī)劃以柔性線路用聚酰亞胺薄膜和石墨導熱用聚酰亞胺碳基膜為主,；合肥新站高新區(qū)規(guī)劃建設電子級聚酰亞胺材料生產(chǎn)基地項目建設正在推進。

3）國風塑業(yè)已在高新區(qū)建成投產(chǎn)的4條PI薄膜生產(chǎn)線產(chǎn)能350噸,；正在建設中的新站高新區(qū)5條生產(chǎn)線產(chǎn)能815噸,。

8、株洲時代新材

主營業(yè)務：

減振降噪制品,、工程塑料制品,、絕緣結構材料及復合材料制品。

融資情況：

2002年12月在上海證券交易所成功上市,。2019年8月10日,，時代新材發(fā)布公告稱,，基于業(yè)務發(fā)展需要，公司擬以自有資金5000萬元投資成立全資子公司——株洲時代華鑫新材料技術有限公司,。子公司主要經(jīng)營聚酰亞胺薄膜及相關制品的生產(chǎn),、檢測、銷售等業(yè)務,。

盈利數(shù)據(jù)：

2018年上半年聚酰亞胺薄膜形成銷售收入5717萬元,，目前正在籌劃二期產(chǎn)能建設工作；此外公司5G用PI膜,、柔性OLED用透明PI等正在研發(fā)試驗階段,，有望實現(xiàn)突破。

現(xiàn)有項目：

1）于2011年啟動PI薄膜項目研發(fā),，先后攻克了配方技術,、裝備技術及制膜工藝難題，并于2017年底建成了中國首條化學亞胺法PI薄膜生產(chǎn)線,，年生產(chǎn)能力達到500噸,，成為全球第四家、中國首家具備批量產(chǎn)能,、質(zhì)量對標杜邦產(chǎn)品的供應商,，并與中國中車等企業(yè)有穩(wěn)定合作關系，首先用于絕緣領域,，之后將進一步拓展,。

2）2019年三星正式推出的全新旗艦手機Galaxy S10系列，該系列手機上高導熱石墨片所使用的高性能PI薄膜,，70%來自株洲時代新材料科技股份有限公司的PI薄膜生產(chǎn)線。這也是目前國內(nèi)唯一一條實現(xiàn)批量制造的化學亞胺法制膜生產(chǎn)線,。